МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

ВАЛЮТНОГО РЫНКА И ИХ ЭФФЕКТИВНОСТЬ

Гилев Н.В., студент,

Бирский филиал УУНиТ, г. Бирск, Россия

Аннотация. В данной статье рассматриваются методы государственного регулирования валютного рынка и оценивается их эффективность. Валютный рынок является одним из ключевых элементов экономики государства, и его стабильность и эффективность имеют большое значение для развития экономики в целом.

Ключевые слова: денежно-кредитная политика, валютные интервенции, валютные ограничения,

Государственное регулирование валютного рынка является важным инструментом экономической политики государства. Оно направлено на поддержание стабильности национальной валюты, контроль над валютными операциями и обеспечение экономической безопасности страны [1].

Существует несколько методов государственного регулирования валютного рынка:

1. Денежно-кредитная политика. Государство может использовать инструменты денежно-кредитной политики, такие как изменение процентных ставок, резервных требований для банков и операций на открытом рынке, чтобы влиять на спрос и предложение валюты. Например, повышение процентных ставок может привести к увеличению спроса на национальную валюту и укреплению ее курса.

2. Валютные интервенции. Государство может вмешиваться на валютном рынке, покупая или продавая валюту, чтобы изменить ее курс. Например, если национальная валюта слишком сильна, государство может продавать свою валюту и покупать иностранную, чтобы ослабить ее курс [4].

3. Валютные ограничения. Государство может устанавливать ограничения на валютные операции, такие как введение квот на валютные покупки или продажи, введение лицензий на валютные операции и т.д. Это может помочь контролировать капиталовыток и стабилизировать валютный курс.

4. Валютные договоренности и соглашения. Государства могут заключать валютные договоренности и соглашения с другими странами или международными организациями для координации своих действий на валютном рынке. Например, страны могут договориться о совместных интервенциях на валютном рынке или о валютных свопах [2; 5].

5. Валютные резервы. Государство может использовать свои валютные резервы, такие как золото или иностранная валюта, чтобы поддерживать стабильность национальной валюты. Например, государство может продавать свои валютные резервы, чтобы поддержать курс национальной валюты.

6. Контроль за движениями капитала. Государство может вводить ограничения на движения капитала. Это может помочь предотвратить вывод капитала и укрепить валюту [3].

Эффективность этих методов государственного регулирования валютного рынка зависит от многих факторов, таких как экономическая ситуация в стране, политическая стабильность, международные факторы [6; 9]. Некоторые методы могут быть более эффективными в определенных ситуациях, чем в других. Кроме того, эффективность методов может меняться со временем, поскольку экономическая и политическая ситуация постоянно меняются.

Один из методов государственного регулирования валютного рынка - вмешательство центрального банка на рынке валюты. Центральный банк может покупать или продавать валюту, чтобы влиять на ее курс. Этот метод может быть эффективным в краткосрочной перспективе, особенно если центральный банк имеет достаточные резервы валюты. Однако в долгосрочной перспективе вмешательство центрального банка может быть неэффективным, поскольку он может истощить свои резервы валюты и потерять способность влиять на курс.

Еще один метод - ограничение движения капитала через границу. Этот метод может быть эффективным в ситуациях, когда существует значительный отток капитала из страны, что может привести к девальвации национальной валюты. Однако введение ограничений может иметь негативные последствия, такие как ограничение доступа к иностранным инвестициям и снижение конкурентоспособности экономики.

Также существуют методы монетарной политики, такие как изменение процентных ставок или резервного требования. Эти методы могут быть эффективными в контроле инфляции и стабилизации валютного курса. Однако эффективность этих методов может быть ограничена, особенно если экономика находится в состоянии рецессии или имеет высокую безработицу.

Некоторые методы государственного регулирования валютного рынка могут быть эффективными в одной стране, но неэффективными в другой. Например, использование девальвации или ревальвации национальной валюты может быть полезным для страны с низкими экспортными ценами, но может оказаться вредным для страны с высокими импортными ценами.

Также важно учитывать специфические условия каждой страны, такие как уровень экономического развития, степень открытости рынка, наличие резервов валюты [7; 8; 10]. Например, страны с развитой финансовой системой и большими резервами валюты могут иметь больше возможностей для эффективного регулирования валютного рынка.

Важно также учитывать текущую ситуацию и изменения на мировом рынке. Например, в условиях финансового кризиса может потребоваться изменение методов регулирования валютного рынка для обеспечения стабильности и снижения рисков.

В целом, эффективность методов государственного регулирования валютного рынка зависит от контекста и специфических условий каждой страны. Поэтому важно учитывать все факторы и адаптировать методы в соответствии с текущей ситуацией.

Китай использует метод фиксированного курса, при котором центральный банк устанавливает фиксированное значение для курса своей валюты (юань) по отношению к доллару США. Это позволяет Китаю контролировать стоимость своей валюты и поддерживать ее на низком уровне, что способствует экспорту. Однако такая политика может вызвать недовольство других стран, которые считают, что Китай намеренно занижает стоимость своей валюты для получения конкурентного преимущества.

США используют метод плавающего курса, при котором стоимость доллара определяется спросом и предложением на валютном рынке. Это позволяет рынку самому определять стоимость валюты, что способствует гибкости и адаптивности экономики. Однако такой подход может привести к значительным колебаниям курса и нестабильности на валютном рынке.

Швейцария использует метод целевого диапазона курса, при котором Швейцарский национальный банк устанавливает верхний и нижний пределы для курса своей валюты (швейцарский франк) по отношению к евро. Если курс выходит за пределы установленного диапазона, центральный банк вмешивается на рынке, чтобы стабилизировать курс. Это позволяет Швейцарии контролировать колебания курса и обеспечивать стабильность для своей экономики.

Результаты использования этих методов могут быть различными и зависят от множества факторов, таких как макроэкономическая ситуация в стране, политика центрального банка, международные торговые отношения и другие. Например, метод фиксированного курса может способствовать экспорту и привлечению иностранных инвестиций, но может также вызывать несбалансированность внешней торговли и недовольство других стран. Метод плавающего курса может обеспечивать гибкость и адаптивность, но может также приводить к значительным колебаниям курса и нестабильности. Метод целевого диапазона курса может обеспечивать стабильность и контроль над курсом, но может также требовать активного вмешательства центрального банка на рынке.

Литература

1. Бланшар О., Джонсон Д. Макроэкономика: Глобальное издание. Pearson Education Limited, 2013.

2. Мишкин Ф.С. Экономика денег, банковского дела и финансовых рынков. Pearson Education Limited, 2016.

3. Обстфельд М., Рогофф, К. Основы международной макроэкономики. Издательство Массачусетского технологического института, 1996.

4. Тейлор Дж. Б. Усмотрение в сравнении с политическими правилами на практике. Серия конференций Карнеги-Рочестера по государственной политике, 1993. № 39.  С. 195-214.

5. Шамбо, Дж. К. Три кризиса евро. Документы института Брукингса по экономической деятельности, 2012. № 1. С. 157-231.

6. Askarov A.A., Stovba E.V., Stovba A.V. Strategic planning of social and economic development of rural territory of the region on the basis of foresight technologies // International Scientific Conference «Far East Con» (ISCFEC 2018): Proceedings of the International Scientific Conference. Vladivostok, 2018.  P. 458-460.

7. Gusmanov R.U., Stovba E.V., Avarskii N.D., Lukyanova M.T., Galiev R.R. Foresight as an innovative tool for strategic planning of sustainable rural development // Progress in Industrial Ecology. 2020. Vol. 14. № 3-4. P. 284-305.         

8. Stovba Ye.V., Masalimov R.N. Using the behavioral approach in forming strategy of sustainable development of rural territories of a region // В мире научных открытий. 2014. № 9-1 (57). С. 389-407.      

9. Stovba E., Lukyanova M., Stovba A., Kolonskih N. Foreign experience in the development of strategic planning theory and practice of sustainable development in rural areas on the foresight technologies basis // IOP Conference Series: Materials Science and Engineering. International Science and Technology Conference «FarEastCon 2019». Vladivostok, 2020. P. 072007.

10. Stovba E.V., Stovba A.V., Kolonskikh N.E. Peculiarities, values and youth social orientation in the rural territories in the Republic of Bashkortostan, in modern economic conditions // Proceedings of the International Conference on the Theory and Practice of Personality Formation in Modern Society (ICTPPFMS 2018). Electronic edition. Series: Advances in Social Science, Education and Humanities Research. Yurga, 2018. P. 245-249.