КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Гайнетдинова К.К., студентка,
Бирский филиал УУНиТ, г. Бирск, Россия

Стовба Е.В., д.э.н., профессор,

Бирский филиал УУНиТ, г. Бирск, Россия

Шарафутдинов А.Г., к.э.н., доцент,

ФГБОУ ВО Башкирский ГАУ, г. Уфа, Россия

Аннотация. В статье исследуются методологические аспекты комплексной оценки финансового состояния организации как ключевого элемента диагностики ее экономической устойчивости. Раскрывается сущность финансового состояния на основе изучения взаимосвязи активов, капитала и обязательств, а также генерируемых денежных потоков. На основе использования системного подхода сформированы направления улучшения финансового состояния с учетом современных вызовов цифровой трансформации.

Ключевые слова: финансовое состояние, ликвидность, финансовая устойчивость, платежеспособность, денежные потоки, стоимость компании.

В системе современного корпоративного управления оценка финансового состояния организации занимает центральное место, представляя своеобразный «диагностический комплекс» ее экономического функционирования. В данном аспекте финансовое состояние определяет комплексную характеристику, которая отражает наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, структуры капитала и обязательств, а также способность организации финансировать свою деятельность и поддерживать платежеспособность [5].

С экономической точки зрения финансовое состояние организации рассматривается в качестве  результирующего взаимодействия различных факторов, а именно: эффективности операционной деятельности, инвестиционной и финансовой политики, качества корпоративного управления и условий внешней среды [2; 4]. Также оно является отражением конечного результата функционирования капитала компании.

Сформированная нами модель предполагает последовательный анализ групп показателей с последующим их синтезом. Ключевые группы и их теоретическая интерпретация представлены в таблице 1.

В концептуальном отношении модель финансового состояния может быть представлена как система, состоящая из четырех взаимозависимых компонентов:

- ликвидность и платежеспособность. Данный компонент характеризует способность организации своевременно и в полном объеме исполнять свои краткосрочные (текущие) финансовые обязательства за счет оборотных активов;

- финансовая устойчивость. Этот параметр отражает степень зависимости организации от заемных источников финансирования, ее способность сохранять независимость от кредиторов в долгосрочной перспективе и противостоять негативным изменениям внешней среды. Низкая финансовая устойчивость указывает на высокий риск долгосрочной неплатежеспособности и потери контроля со стороны собственников;

- деловая активность (оборачиваемость). Этот компонент характеризует эффективность использования организацией своих активов для генерации выручки. Низкая оборачиваемость сигнализирует о неэффективном управлении активами, «замораживании» средств в оборотном капитале, что прямо влияет на ликвидность и потребность в финансировании [9];

- рентабельность. Данный показатель отражает способность активов и капитала компании приносить прибыль. Устойчивая рентабельность является конечным индикатором качества финансового состояния, однако она должна поддерживаться адекватными уровнями ликвидности и финансовой устойчивости.

Таблица 1 - Система показателей, используемых для интегральной оценки финансового состояния организации

Критически важным для оценки сущности финансового состояния организации является определение денежного потока. Именно наличие достаточного чистого денежного потока от операционной деятельности отражается конечным гарантом ликвидности и основой для обеспечения финансовой устойчивости организации [1].

Следует подчеркнуть, что результаты интегральной оценки позволяют диагностировать типовые проблемные ситуации финансового состояния. На их основе могут быть сформулированы стратегические направления улучшения, сфокусированные на изменении ключевых управляемых параметров [6; 8]. Данные направления сгруппированы не по группам показателей, а по зонам стратегического управленческого воздействия, что позволяет перейти от анализа к действию. Концептуальная схема представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Теоретическая схема направлений улучшения финансового состояния на основе результатов интегральной оценки

Важнейшим принципом при реализации направлений улучшения является их последовательность и приоритизация. Безусловно, в условиях кризиса ликвидности первоочередными являются меры по стабилизации денежного потока, даже если они временно снижают уровень рентабельности. Только после восстановления платежеспособности можно переходить к реализации программ повышения эффективности и долгосрочной финансовой устойчивости. При этом в современном контексте любая программа улучшения должна учитывать потенциал цифровых технологий для оптимизации процессов и данных, а также критерии ESG-устойчивости, которые становятся новым стандартом надежности для инвесторов [3; 7].

Итак, предложенная в статье модель интегральной оценки, базирующаяся на системном анализе взаимосвязанных компонентов  позволяет преодолеть ограниченность изолированных подходов и сформировать целостное представление об экономическом положении организации. В данном аспекте ключевым положением является признание денежного потока от операционной деятельности качественной основой и конечным индикатором финансового положения организации.

Следует подчеркнуть, что диагностическая ценность оценки раскрывается в полной мере лишь при ее трансформации для принятия управленческих действий. Представленная  схема направлений улучшения, привязанная к типовым проблемным ситуациям и сфокусированная на изменении ключевых управляемых параметров, обеспечивает стратегический мост между анализом и решением. Также данная схема демонстрирует, что улучшение финансового состояния не является задачей «подкрутки» отдельных коэффициентов, а представляет результат целенаправленной трансформации в конкретных зонах управлении оборотным капиталом, структуре финансирования, операционной эффективности и бизнес-модели в целом.

Таким образом, управление финансовым состоянием представляет непрерывный итеративный процесс. В то же время реализация данного процесса в значительной степени зависит от способности организации внедрять современные системы управленческого учета, бюджетирования и анализа, а также адаптировать классические финансовые инструменты к вызовам цифровой экономики и корпоративной ответственности.

Литература

1. Бачурин Е.Ю., Стовба А.В. К вопросу обеспечения экономической безопасности в условиях интенсивного развития цифровой экономики // Совершенствование инженерно-технического обеспечения производственных процессов и технологических систем: Материалы национальной научно-практической конференции с международным участием. М.: ООО "Издательство "Перо", 2024. С. 595-598.

2. Галиев Р.Р. Бюджетирование как предпосылка устойчивого развития агропродовольственных систем в условиях глобальных вызовов // Островские чтения. 2020. № 1. С. 9-14.

3. Гулиев И.М., Черданцев В.П. Развитие нормативно-правового регулирования государственных закупок в России // Электронное сетевое издание «Международный правовой курьер». 2025. № 1. С. 68-71.

4. Ковтунова С.Ю., Низамов С.С. Обеспечение экономической безопасности Российской Федерации в условиях санкций. Уфа: УЮИ МВД, 2025. 48 с.

5. Мислимова Л.М., Шарапова В.М., Шарапова Н.В. Информационные технологии в совершенствовании бухгалтерского учета // Вестник Бурятского государственного университета. Экономика и менеджмент. 2024. № 3. С. 77-82.

6. Низамов С.С. Факторы, влияющие на конкурентоспособность организации // Совершенствование инженерно-технического обеспечения производственных процессов и технологических систем: Материалы национальной научно-практической конференции с международным участием. Оренбург: Оренбургский ГАУ, 2025. С. 1050-1053.

7. Низамов С.С. Понятие и сущность экономической безопасности хозяйствующего субъекта // Евразийское пространство: экономика, право, общество. 2025. № 2. С. 28-30.

8. Никитин Н.С., Стовба А.В., Соколов В.М. Развитие малого и среднего бизнеса на муниципальном уровне // Цифровые и информационно-коммуникационные технологии в образовании и науке: Материалы Всероссийской научно-практической конференции (с международным участием). Часть II. Бирск: Бирский филиал УУНиТ, 2024. С. 165-168.

9. Стовба А.В., Швецов М.С., Заярнюк А.Н. Инновации и вызовы цифровой трансформации экономики // Информационные технологии в образовании и науке: Материалы Международной научно-практической конференции. Бирск: Бирский филиал УУНиТ, 2025. С. 187-191.